恒生指数市盈率如何分析？历史波动情况如何？

凡是做香港股票的人，都会关注恒生指数及其估值走势。其中恒生指数市盈率就是个非常重要的指标。特别是恒生指数的历史市盈率分布可以反映是否过热。下面介绍如何查看和分析恒生指数市盈率。

恒生指数主要用于反映香港股票走势，恒生指数对香港的股票走势影响很大，很多人会根据这个恒生指数进行各方面的投资，恒生指数也能在一定程度上反映香港股市的交易行情和活动。

市盈率是公司市值与公司净利润之比。如果用整体市场市值除以市场总利润，则能得出整个市场的市盈率，可以将其作为衡量整体市场估值的指标。理论上，一只股票的市盈率越低，越值得投资。但不同行业的市盈率不一样，比较同类股票的市盈率更实际。

总体来看，过去十年恒生指数的市盈率在8-17之间波动，现在恒生指数的市盈率是10倍。在此期间，恒生指数和恒生国内企业指数进行了改革，将美团、阿里、快手等估值略高的互联网公司纳入其中。否则目前的市盈率会是最低的。

从细分指数来看，香港股市各分类指数的市盈率是低于其中位数的，目前恒生国内资企业指数的市盈率现与其中位数相同，主要是因为在港上市的互联网公司纳入指数改革带来的扰动。

恒生指数的历史市盈率走势是比较有规律的：

1.恒生指数历史平均市盈率13.73倍，四舍五入之后就是14倍，根据概率原理，可以认为恒生指数的合理市盈率为14倍。

2.当恒生指数的市盈率接近或超过20倍PE时，往往是一个市场的结束。此时必须清仓卖出。

3.当恒生指数市盈率跌破10倍时，往往是买入的好机会。

如何分析市盈率？

一般来说，分析市盈率有三种方法：了解公司的净利润构成、深度分析公司的历史市盈率，以及对该公司与同业公司市盈率、行业平均市盈率进行明确的对比。

投资者在用恒生指数市盈率来分析港股个股时要注意：市盈率不是越低越好；不同行业的市盈率有不同的标准，有些行业的市盈率可能要更高一些；而且在不同的发展阶段，其市盈率也是不同的。所以不能单纯从这个角度来判断股票。同时，投资者在使用动态市盈率分析个股时，可以结合其他因素进行综合分析。