中国的基本法制里面缺少和商事交易行为特殊性的相关规定,依照大多数国家的法律规定,证券交易和票据交易是一样的,并不适合于民事法律行为有效成立的一般性规则,这种规则方法里面的交易程序上划分可分为下面几步:
开设交易账户
按照现行的法规制度,每一个投资者想要进行证券交易,首先应当向证券公司申请开设证券账户,凭着证券账户可以从事二级市场证券交易,也可以从事一级市场的网上认购。第二点应当向具体的证券公司申请设立资金账户,存入交易资金,限额是由证券公司自己规定的。根据上面说的这些制定开户合同,证券公司将为每一个投资者提供证券托管、登记还有交割的服务;至于证券公司要为投资者提供代理买卖活动、代理清算还有资金出纳的服务。立法为投资者开户提供身份确认程序。
委托买卖
依照现行的法规,每一个投资者买卖证券都是要委托给具备会员资格的证券公司来进行交易,也就是说投资人的交易指令应当先发送给证券公司,证券公司再通过场内的交易员或者是交易系统把委托人的交易指令输入到电脑终端,之后各个证券公司的电脑终端发出的交易指令将会统一的输入到证交所的计算机主机里,由其帮助交易。这便是委托买卖的具体操作流程。
这里面每一个交易指令或者是报单都应当包括下面的内容:股东账户密码信息;委托时间和序号;证券代码;委托价格;委托有效期;买卖区分。交易所和交易会员对于委托指令的内容的判定也是处于不公开不统一的情况之中的。
场内竞价
委托人的交易指令主要是通过证券商的代理按照时间序号来输入到交易所的计算机主机里面之后,将会通过场内竞价的方式进行交易。交易所内的竞价方式分为集合竞价和连续竞价的两种方式。
先说第一种,集合竞价主要是适用于证券上市开盘价还有每一日的开盘价。根据这种竞价方式,证交所在每一个经营日正式开市之前地规定时间内为开盘时期集合竞价时间。我们在这里提到的计算机主机撮合成交系统仅仅存储交易指令而不是撮合成交;在正式开市的时候,主机撮合系统对于所有输入的买卖盘价格和数量做处理产生开盘价。等到竞价结束之后,交易所便会开始当天的正式交易了。
清算与过户
证券交易清算指证券的买卖两方通过证券经纪商在证交所进行证券买卖成交之后,利用交易清算系统支付和收讫资金。过户是指买卖双方通过证券经纪商在交易所买卖成交之后,再由证券登记机构进行证券权利转移与过户的登记过程。
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