政策与资金双轮驱动 国产芯片龙头股异军突起

大盘昨日小幅收跌，日K线止步八连阳，行业板块涨少跌多，但国产芯片股昨日“异军突起”，板块整体大涨2.90%，其中阿石创(行情300706,诊股)、有研新材(行情600206,诊股)、耐威科技(行情300456,诊股)、晶方科技(行情603005,诊股)、【大港股份(002077)、股吧】(行情002077,诊股)5只芯片股抱团涨停。对此，机构建议关注受惠于政策扶持的龙头企业及国产化替代细分领域优秀公司。

13家芯片股今年涨幅翻倍

盘面显示，昨日除了上述5只芯片股涨停以外，其余个股表现同样不俗，富瀚微(行情300613,诊股)、北京君正(行情300223,诊股)、全志科技(行情300458,诊股)、通富微电(行情002156,诊股)、综艺股份(行情600770,诊股)、【江丰电子(300666)、股吧】(行情300666,诊股)、中微公司(行情688012,诊股)、国科微(行情300672,诊股)昨日涨幅分别为9.64%、8.31%、8.25%、6.23%、6.15%、6.06%、5.86%、5.29%，而整个芯片概念的涨幅为2.90%，居昨日板块涨幅榜的前列。

其中，今年股价涨幅已翻番的个股有13家公司，分别为卓胜微(行情300782,诊股)、韦尔股份(行情603501,诊股)、北京君正、圣邦股份(行情300661,诊股)、【中国长城(000066)、股吧】(行情000066,诊股)、兆易创新(行情603986,诊股)、长电科技(行情600584,诊股)、汇顶科技(行情603160,诊股)、晶方科技、北方华创(行情002371,诊股)、通富微电、智光电气(行情002169,诊股)、和而泰(行情002402,诊股)，涨幅区间在106.32%至767.20%。

业绩方面，目前沪深两市已有5只芯片股发布2019年业绩预告，预计业绩向好的公司占比达到8成。其中，中兴通讯(行情000063,诊股)、 【紫光国微(002049)、股吧】(行情002049,诊股)、海格通信(行情002465,诊股)、大港股份预计今年净利润涨幅分别为175.89%、45.00%、35.00%、29.88%。其中，中兴通讯的业务水平和技术实力正处于高速发展的快车道。在芯片方面，公司已实现核心通信芯片的全部自研，累计成功量产100余种，其中包括10nm/7nm工艺核心通信芯片，并具备性能领先及长期平滑演进的优势；行业应用领域，在智能制造、车联网、新媒体、环保、医疗等领域，开展“5G+”研究探索、示范建设、商业孵化等，助力垂直行业数字化转型。

三季报显示，在59只芯片股中，上海新阳(行情300236,诊股)、汇顶科技、华胜天成(行情600410,诊股)、中微公司、北京君正、至纯科技(行情603690,诊股)、中兴通讯、卓胜微、国科微今年前三季度净利润涨幅均实现翻番，涨幅区间在101.54%至11469.14%。

机构建议关注芯片龙头

个股方面，紫光国徽是国内领先的芯片设计企业。公司的主要业务为集成电路芯片设计与销售，主要产品包括智能安全芯片、特种集成电路和存储器芯片。过去五年，公司营业收入规模从10.87亿元增长至24.58亿元，年复合增长率达22.63%。

聚辰股份(行情688123,诊股)是国内EEPROM芯片龙头，智能手机摄像头市场市占率全球第一。产品打入华为、三星等国内外主流手机厂商。在5G商用带动智能手机存量替换、双摄和多摄渗透率提升以及摄像头模组升级等因素的驱动下，智能手机对EEPROM的需求量将持续增长。公司作为国内细分市场龙头，业绩有望进一步增长。此外，公司还围绕EEPROM技术拓展了音圈马达驱动及智能卡芯片业务。

行业方面，高通、联发科年底接连发布5G芯片，助推5G终端加速落地。高通12月初举办高通骁龙技术峰会，推出集成5G基带的骁龙865芯片；联发科11月召开“MediaTeK 5G方案”发布会，推出集成Helio M705G调制解调器的SoC方案，采用7nm制程，支持SA/NSA双模。

据悉，目前8寸晶圆代工产能紧张，部分产品交期延后，不仅台积电产能满载，联电、中芯国际、先锋、华虹、东部等晶圆厂满产，而主要的原因在于手机应用，如超薄屏幕下指纹识别、电源管理芯片、传感器IC等产品的需求旺盛。

“12月以来包括大尺寸面板驱动IC、电源管理IC及功率半导体、微控制器（MCU）、CMOS影像感测器（CIS）等库存回补订单出现，8寸晶圆代工产能供不应求，而且包括台积电、联电、世界先进等明年第一季8寸厂产能紧张，同时延伸至下游的封测企业，建议关注。”平安证券研究员刘舜逢分析认为，“台积电、中芯国际2019年三季度的产能利用率分别达到了87.7%和97%，短期建议持续关注芯片国产化标的。”