和辉光电发行价是多少，688538和辉光电发行价何时出及和辉光电面临机遇

进行新股申购是交易者日常交易必备的交易，而每周申购的新股都是不一样的，有科创板、中小板以及创业板的股票，5月份申购的新股不多，不过有很多的发行比较多的个股，比如【电气风电(688660)、股吧】、浙江新能，而更为关注就是和辉光电了。和辉光电上证科创板上市的股票，和辉光电申购数量也比较多，和辉光电发行价就比较低了，发行价格是2.65元。

5月17日和辉光电发行价确定，公司发布公告内容，初步询价结束后，和辉光电和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，按照《上海和辉光电股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告》中约定的剔除规则，在剔除不符合要求投资者报价的初步询价结果后，协商一致将拟申购价格高于 2.68 元/股（不含 2.68 元/股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 2.68 元/股的配售对象，按照拟申购数量排序，低于 14,020 万股（不含 14,020 万股）的配售对象全部剔除；拟申购价格为 2.68 元/股且拟申购数量为 14,020 万股的配售对象中，申购时间晚于 2021 年 5 月 13 日 14:58:55.000 的配售对象全部剔除。以上过程共剔除 1,151 个配售对象，对应剔除的拟申购总量为 22,709,340 万股，占本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量 227,025,750 万股的 10.00%。剔除部分不得参与网下及网上申购。

和辉光电和保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑和辉光电基本面、市场情况、同行业上市公司估值水平、募集资金需求及承销风险等因素，协商确定本次发行价格为 2.65 元/股，网下发行不再进行累计投标询价。

本次辉光电发行价为 2.65 元/股，请投资者根据以下情况判断本次发行定价的合理性。

（1）根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012 年修订），公司所属行业为计算机、通信和其他电子设备制造业（C39），截止 2021 年 5 月 13 日（T- 3 日），中证指数有限公司发布的计算机、通信和其他电子设备制造业（C39）最近一个月平均静态市净率 4.33 倍。

（2）截至 2021 年 5 月 13 日（T-3 日），可比上市公司估值水平如下：

本次发行价格 2.65 元/股，按照和辉光电 2020 年度归母净资产计算，未行使超额配售选择权时，本次发行后的市净率为 2.05 倍；若超配售选择权全额行使时，本次发行后的市净率为 1.99 倍，均低于中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市净率，均低于前述可比公司的同期平均市净率。尽管总体上公司市净率低于可比公司同期平均水平，但仍存在未来和辉光电股价下跌给投资者带来损失的风险。和辉光电和保荐机构（主承销商）提请投资者关注投资风险，审慎研判发行定价的合理性，理性作出投资。

（3）本次发行定价遵循市场化定价原则，在初步询价阶段由网下投资者基于真实认购意愿报价，和辉光电与保荐机构（主承销商）根据初步询价结果，综合考虑剔除最高部分报价后的剩余报价及拟申购数量、和辉光电基本面、和辉光电所处行业、市场情况、募集资金需求以及承销风险等因素，协商确定本次发行价格。本次发行价格不高于网下投资者剔除最高报价部分后有效报价的中位数和加权平均数，以及公募产品、社保基金和养老金的报价中位数和加权平均数四个数中的孰低值。任何投资者如参与申购，均视为其已接受该发行价格；如对发行定价方法和发行价格有任何异议，建议不参与本次发行。

面临的机遇

（1）国家政策带来的发展机遇

在信息时代，屏幕已成为信息传递的重要载体，广泛应用于众多智能终端产品。近年来，国家相关法规政策将新型显示面板作为战略性新兴产业重点进行支持，助力行业厂商大力发展新一代显示技术。其中，《中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》提出“培育集成电路产业体系，培育人工智能、智能硬件、新型显示、移动智能终端、第五代移动通信（5G）、先进传感器和可穿戴设备等成为新增长点”；国家发改委颁布的《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016）》将“新型有源有机电致发光二极管（AMOLED）面板产品”列入新一代信息技术产业重点产品；国家统计局令第 23 号《战略性新兴产业分类（2018）》将“显示器件制造产业”列入“新一代信息技术产业”之“电子核心产业”。此外，半导体显示面板下游可穿戴智能产品及其他移动智能终端被列为《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016）》的新一代信息技术产业重点产品。综上，国家产业相关法规政策强调了半导体显示面板行业在国民经济中的战略地位，对新一代半导体显示面板技术的产业化发展起到了重要推动作用。

（2）下游应用领域显示需求的增长

智能手机、智能穿戴以及平板/笔记本电脑等消费类终端电子产品是移动互联网的重要终端设备。作为智能设备的主要部件，半导体显示面板的画面输出与互动质量直接关系到用户体验。

随着移动互联网的内容不断丰富以及信息传递方式的图像化，消费者对各类智能终端设备的显示要求日益增强。基于其相关技术优势与特征，AMOLED 半导体显示面板将受益于前述领域终端产品的市场规模而实现良好的市场增长，其中平板/笔记本电脑中 AMOLED 半导体显示面板的渗透刚刚起步，具有广阔的市场空间。相对于智能手机、智能穿戴类 AMOLED 半导体显示面板产品而言，平板/笔记本电脑 AMOLED 半导体显示面板单位面积售价更高，主要原因如下：一是目前市场上平板/笔记本电脑 AMOLED 半导体显示面板供给相对较少；二是平板/笔记本电脑 AMOLED 半导体显示面板对包括芯片等材料成本相对较高。

此外，在车载、工控以及医疗等专业显示领域，汽车电子化、智能化的发展趋势以及工业、医疗自动化以及人工智能的快速发展，将推动 AMOLED 半导体显示面板的需求增长，以满足其智能化、数字化要求。

（3）中国成为全球半导体显示面板的重要产业基地

目前，全球 AMOLED 半导体显示面板产业主要集中在中国与韩国，中国大陆已初步形成长三角、珠三角、环渤海以及以成都与武汉为代表的显示面板产业聚集区，并初具产业规模，在世界半导体显示面板产业中占据重要地位。中国成为全球半导体显示面板的重要产业基地，有利于行业的进一步发展，在投资规模优势的基础上实现量产规模、产品良率以及产品结构的改善与升级，实现更高的市场份额。一是国内已形成一批具有自主研发核心技术的半导体显示面板行业厂商，形成了一定的技术工艺以及经营管理经验的积累，研发创新与生产制造水平部分已达国际先进水平，能够积极参与国际市场竞争；二是 AMOLED 半导体显示面板产业在国内的集聚效应，有利于国内上游相关设备及原材料产业链的形成、完善以及国产化水平的提高，进而降低行业厂商对国外厂商的依赖以及生产成本；三是国内土地购置费用、人工成本等相对较低，相对其他国家和地区更具成本优势。

（4）国内终端电子品牌厂商快速发展

近年来以华为、小米 OPPO 和 VIVO 等为代表的国内移动智能终端厂商快速崛起，并在全球智能手机出货量排名中位居前列。 AMOLED 半导体显示面板将长期受益于国内终端电子厂商的持续崛起，主要原因包括：一是国内智能终端品牌市场占有率的快速提升，为国内半导体显示面板厂商供应优质显示面板提供了更为便捷的市场途径，也为国内半导体显示面场厂商发展提供了良好的市场环境和发展机遇。二是在终端品牌客户国际化地位提升的背景下，终端品牌客户对产品的质量和性能追求日趋提升，并保持产品的持续创新，国内显示面板厂商与国内终端品牌厂商之间加强业务合作，有助于国内半导体显示面板厂商不断进行技术革新，从而带动显示面板行业的快速发展。

（5）5G 技术的推广与应用

随着 5G 技术的推广与应用，物联网环境下的应用场景将更多、更快地扩展，催生更多元、更广泛的显示面板应用，为 AMOLED 半导体显示面板的发展带来新的发展机遇。一是智能手机领域，随着 5G 的推广，智能手机消费终端存在大规模置换的需求，5G 智能手机的出货量将是推动 AMOLED 半导体显示面板出货量增加的重要因素。二是车联网、工业互联网领域，作为新一代移动通信技术， 5G 技术的服务对象将是人机物的全面互联，其中车联网、工业互联网将是应用的典型。AMOLED 半导体显示面板作为显示终端及人机交互接口将受益于车联网、工业互联网的发展。三是智慧医疗领域，在 5G 技术高速率、低延时优势的背景下，5G+AI+IOT 的智慧医疗系统可实现实时大量医疗数据的及时传输、健康管理、主动监测、综合诊断等，提升医疗效率及医疗水平。随智慧医疗的发展，医疗设备对半导体显示面板的性能要求及产量需求越来越高。

从上述和辉光电和辉光电发行价内容上可以看住和辉光电申购还是非常值得的。